네이버, 공정위 심사 부담에 철수
신세계, 지분 80% 인수방안 협상
수조원 자금 조달 지장없다는 입장
이마트와 네이버는 당초 컨소시엄을 구성해 이베이코리아 인수에 나섰다. 인수 금액 분담 비율은 이마트 80%, 네이버 20%였다. 지난 16일에는 이베이코리아 인수·합병(M&A) 본입찰 결과 이마트·네이버 연합이 우선협상대상자로 유력하다는 소식이 전해졌지만, 당시에도 네이버는 “최종 참여 여부는 아직 결정된 바 없다”고 밝혔다.
네이버가 이베이코리아 인수전에서 중도 하차한 건 공정거래위원회 결합 심사에 부담을 느꼈기 때문으로 보인다. 네이버가 이미 국내 이커머스(전자상거래) 시장 점유율 1위(18%)인 만큼 3위인 이베이코리아(13%)와의 기업 결합 심사 과정에서 독과점 우려로 수수료 인상 금지 등의 규제를 적용받을 수 있기 때문이다. 실제 공정위는 지난 2009년 이베이코리아가 G마켓을 추가로 인수할 때 이를 승인하는 조건으로 3년간 수수료 인상 금지 등을 내걸었다. 당시 양사 점유율 합계는 36.4%였다.
이에 따라 네이버가 이베이를 인수한다 해도 얻을 수 있는 실익이 별로 크지 않을 것이란 분석이 나왔다. 이마트와 이베이 간 양자 협상으로 딜을 원활하게 하기 위해 네이버가 발을 뺀 것이란 분석도 있다.
이마트는 예정대로 이베이코리아 인수를 추진한다는 방침이다. 이마트는 네이버와 함께 이베이코리아 지분 100% 인수에 4조원대를 제시했지만, 단독 인수로 바뀌면서 지분 80%를 3조5000억원대에 인수하는 방안을 이베이 본사 측과 협상 중인 것으로 알려졌다. 하지만 지분율이나 인수금액은 여전히 유동적이다.
또 이마트에 배타적 우선협상권은 없기 때문에 이마트보다 더 높은 가격을 제시하면 누구나 이베이코리아를 최종 인수할 수 있는 상황이다.
이마트는 최근 몇 년간 자산 유동화를 진행해온 만큼 인수 자금 조달에는 문제없다는 입장이다. 올해 이마트 가양점(6800억원) 등 부동산 자산을 매각해 현금 1조5000억원가량을 마련했다. 여기에 최대 1조2000억원까지 금융권에서 조달할 수 있다는 게 이마트 측 설명이다. 이마트 관계자는 “이베이코리아 인수 절차는 현재 진행 중인 만큼 확정된 것은 없다”며 “네이버와의 협력 사업은 더욱 공고하게 진행할 예정”이라고 말했다.
추인영 기자 chu.inyoung@joongang.co.kr
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